央行借贷款利率降至3.15%，企业办理银行贷款会便宜吗？

据今日央行官网数据显示，央行开展了2019年一季度定向中期借贷便利（TMLF）操作，操作金额为2575亿元，借贷款操作利率为3.15%，相比中期借贷便利（MLF）利率优惠了15个基点。那么，这究竟该怎么理解？受此政策影响，民营企业、小微企业办理正规银行贷款的时候真的会便宜吗？

首先，新闻回顾：

2019年1月23日，中国人民银行开展了2019年一季度定向中期借贷便利（TMLF）操作。操作对象为符合相关条件并提出申请的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行。操作金额根据有关金融机构2018年四季度小微企业和民营企业贷款增量并结合其需求确定为2575亿元。操作期限为一年，到期可根据金融机构需求续做两次，实际使用期限可达到三年，操作利率为3.15%,比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点。

其次，我们来理解这是什么意思，通俗来讲央行的这个操作就是说符合条件的特定银行可以用小微企业、民营企业的贷款债作为抵押物，在央行办理抵押贷款，央行的总的贷款额度为2575亿元，贷款利率有所下降，具体下降到了3.15%，这相对于上次这样操作的贷款利率来看下降了15个基点。

好比是批发和零售，央行的这个操作是说商业银行在央行那里批发商品的价格下降了，这样来看商业银行将批发来的商品再零售给民营企业借款人或小微企业借款人的价格也会相应下降。

但由于本次操作的对应银行类型较少，限制条件相对较多也较为严格，且企业办理银行贷款的利率本来就不算高，加之民营企业和小微企业的银行贷款风险较大，所以银行办理民营企业、小微企业的贷款意愿比较低，这相对于商业银行在央行哪里贷款所得来的些许优惠来说也只能是互相抵消。

因此，本次针对央行操作的贷款利率优惠来说，商业银行很难会传递到企业借款人身上，所以，即使央行给商业银行的中期借贷便利操作利率下降到了3.15%，企业在商业银行那里办理银行贷款时也不会感觉到会有多便宜。

不过，在各种金融监管部门的联合监管所用下，受此央行操作，商业银行再次降低企业贷款利率，从而响应国家支持民营企业、小微企业发展政策的可能性也不是没有。

最后，在央行借贷利率降至3.15%的情况下，企业办理银行贷款究竟不会便宜，还有待关注银行的具体政策及我们的后续报道......